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开端：雪球

AI带动下的新一轮工业创新出发。

之前的著作中，咱们也曾屡次提到本轮牛市的干线是科技！

昨日智谋的一又友发来佳音，说买了文中说起的科技主题ETF成绩很大。

我恢复说，拿住。科创板块是本轮牛市的主战场。

前几日还有一又友问我，商场如斯不争光，你还服气牛市么,我说虽然。

主要逻辑有两点：

1.濒临低迷的经济，行将到来的两会应有实足的利恋战术开释。战术意味着需乞降宽松，至少东说念主造水牛不错小小期待一下。

2.科技发展超出预期。蓝本的要点在国产糟塌的芯片和机器东说念主上。春节一过，DeepSeek横空出世，顺利将整个天下干翻了：开源且低资本的大模子行将变嫌整个天下。

初步体验之后，我用笔敲了敲桌子和共事说说念：一个新的期间来了！牛市挡不住了！

这种嗅觉始于2025CES大会。英伟达发布的物理天下仿真检会芯片和最近的DeepSeek模子创新将机器东说念主和智能驾驶芯片的检会遵守竣事低资本下的指数级莳植。具身智能机器东说念主和智能驾驶落地的瓶颈行将糟塌！

畴昔触及数据的互联网、工业（含软件）、信息化和咱们的聊天、视频、购物网站的遵守将进一步莳植，资本进一步镌汰，利润进一步莳植。

功绩莳植了，市值要不要莳植？

重要是，AI带动下的新一轮工业创新来得很急，不像互联网先吹起来的是泡沫，这一次，AI大模子是果然实确凿在立时不错用起来的器具，莳植遵守、产顺利果的时期也快要在目前。

这即是本轮牛市的中枢逻辑：AI带动下的新一轮工业创新证据出发。

邓公曾指导咱们：科学时刻是第一世产力。

经济是时刻的生态连合，新的时刻创造新的经济结构，时刻拐点激发GDP增长的拐点。

东说念主类历史上，每一次新时刻的运用齐带来了坐褥力的创新，齐竣事了经济发展速率的莳植。这一次也不例外。

如上图所示，东说念主类经济发展史呈现明显的路线式跃迁特征，每一次增长跃迁的背后齐所以坐褥器具代表的时刻跳跃。

在长达十万年的旧石器期间，寰球经济深陷马尔萨斯罗网，东说念主均GDP永远踟蹰在生计线隔邻。

革新点出目前公元1年前后，书写时刻的发明与轨制创新股东好意思索不达米亚、古埃及和中中语明建筑起跨区域经贸汇聚，到公元1000年时，寰球东说念主均产出终于竣事了糟塌，东说念主口得以加多，端淑得以和洽。

农业创新催生的集约化坐褥步地在1500年前后透露范围效应，经济增长率初度糟塌0.1%的年均增速，直至工业创新前夜达到0.3%的阶段性峰值。

1500-1900年间，发蒙通顺催生的科学感性与做事单干体系，时刻扩散遵守显赫莳植，股东年均GDP增速倍增至0.6%，为当代经济增长奠定轨制基础。

以1870年第二次工业创新（电力、内燃机、电信时刻）为分水岭，寰球经济证据干涉指数增长轨说念。往常125年间，复合增长率合手续保合手在3%的高位，创造了东说念主类历史上最壮不雅的坐褥力创新。

刻下，咱们正站在新的时刻奇点前沿：生成式AI糟塌图灵测试阈值、自动驾驶竣事L5级糟塌、东说念主形机器东说念主完成复杂场景运用——这些时刻集群有望在畴昔5-10年内重构坐褥函数，股东寰球经济增长能级竣事新的增长跃迁。

新的时刻将创造新的经济，而旧的结构将如烟清除。期间淘汰一个行业，不会和任何东说念主打呼唤，咱们能作念的即是主动拥抱它。

（转自：金投研）开云体育

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